电子行业:行业复苏拐点已经到来,坚定看好3季度电子股行情。根据我们对电子复苏拐点到来的判断,我们在7月12日上调电子行业评级为“强于大市”,而英特尔7月15日发布的2季报证实了我们的观点,费城半导体指数也随后创反弹新高。根据我们近期和基金客户的交流,大部分基金现在对电子股的配置仍为轻配;与此同时,券商电子分析员现在仍普遍看淡电子股下半年的行情。而随着电子复苏信号的进一步加强,我们相信基金会增加对电子股的配置,而基金只要对电子股从轻配转向标配,就会大幅拉升电子股,所以我们坚定看好3季度电子股行情。中信推荐的周期性电子复苏组合为:长城开发、牛益科技、歌尔声学、法拉电子、大族激光;重点推荐“长生歌”组合——长城开发、生益科技、歌尔声学。
通信行业:后3G板块将再次升温,继续看好后3G组合。随着9月联通全国规模试商用的临近,国内3G市场将再度升温并可实现景气度的持续,后3G板块有较强的上行动力,建议重点关注。此外,在中期业绩推动下,设备板块近期具有上涨机会。重点推荐“后3G组合(中国联通、北纬通信、拓维信息、恒宝股份、东信和平、科大讯飞)”+中兴通讯。
软件行业:关注三方面投资机会。即基础建设投赘带动的IT投资增长、软件外包行业中部分企业的增速反弹、及并购带来的主题投资机会。
重点推荐具有估值优势的青岛软控、广电运通,投资拉动受益明显的东华软件,和外包反弹主题的东软集团。
传媒行业:将变革引向深入。我们从估值角度虽然仍然维持行业“中性”的投资评价,但投资者可以结合传媒类公司自身特点和与文化体制改革相关程度,进行积极操作。建议重点关注:鹏博士、博瑞传播、北巴传媒、广电网络。
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